来源：北京商报
当利率下行的潮汐持续冲刷资产端收益，“以量补价”的传统路径边际效应递减，中国银行业仍在扩表的赛道上稳步前行。4月29日，42家A股上市银行2025年全年经营“成绩单”出齐，42家A股上市银行总资产规模突破330万亿元大关，同比增长9.54%。
国有六大行以超220万亿元的资产体量筑牢“压舱石”地位；中信银行、浦发银行跻身“10万亿俱乐部”，地方银行凭借区域红利实现高增。过去一年，42家银行共计实现归母净利润达2.17万亿元，日赚超59亿元。但不容忽视的是，净息差持续收窄依旧成为行业共性痛点，36家银行净息差较上年末出现下滑，仅少数银行实现企稳回暖。
总资产规模稳步扩张
在支持实体经济、提振消费的政策号召下，商业银行业务规模依旧稳步攀升。截至2025年末，42家上市银行资产总计达330.96万亿元，同比增长9.54%。
作为行业的“基本盘”，国有六大行依然占据着资产规模的高地。“宇宙行”工商银行以53.48万亿元的总资产稳居行业首位，成为首家资产突破50万亿元的商业银行，同比增速9.54%。农业银行、建设银行紧随其后，资产规模均超45万亿元，同比增速均超12%。中国银行、邮储银行、交通银行则分别实现38.36万亿元、18.68万亿元、15.55万亿元的资产规模，六大行总资产合计超220万亿元。
股份制银行格局迎来重塑，招商银行以13.07万亿元的资产规模领跑，兴业银行、中信银行、浦发银行紧随其后，总资产分别达11.09万亿元、10.13万亿元、10.08万亿元，其中中信银行、浦发银行在2025年双双迈过10万亿元门槛，使得10万亿银行成员数量再迎扩容。
城商行与农商行的发展则呈现出分化态势。北京银行、江苏银行总资产均在4万亿元以上，分别达4.94万亿元、4.93万亿元，宁波银行、上海银行、南京银行资产规模也位于3万亿元上方。农商行整体规模偏小，重庆农商行以1.67万亿元的资产规模领跑，上海农商行为1.59万亿元左右。尾部银行如苏州农商行、张家港农商行、江阴农商行总资产则在2100亿—2300亿元左右。
规模之外，增速的分化也同样值得关注。剖析42家上市银行总资产同比增速可以看到，呈现明显的地方性银行领跑特征。江苏银行以24.78%的同比增速位居榜首，重庆银行同比增速也达到20.67%，青岛银行、北京银行、齐鲁银行、南京银行、宁波银行总资产同比增速也均在16%以上。
国有六大行总资产增速方面，农业银行、建设银行增速超12%，工商银行、中国银行、邮储银行增速在9%上方，交通银行增速4.35%。
股份制银行则保持着稳健的扩张节奏，例如，华夏银行、招商银行、浦发银行、中信银行同比增速分别为8.25%、7.56%、6.55%、6.28%。农商行规模增长与区域经济基本面绑定，常熟农商行、重庆农商行、江阴农商行、瑞丰农商行、无锡农商行总资产同比增速维持9%以上。
苏商银行特约研究员武泽伟指出，地方性银行资产增速领跑主要源于基数效应与业务灵活性。国有大行资产规模已超220万亿元，基数庞大，每增长一个百分点需要万亿级增量，空间受限。而城农商行规模多在万亿以下，基数低，扩张弹性显著。同时地方性银行深耕区域经济，能够快速响应本地基建、制造业和小微企业的信贷需求，受益于区域差异化政策。此外其资产配置更侧重于高收益的零售贷款和中小企业贷款，在利率下行周期中通过价格优势获取更多市场份额。相比之下，国有大行承担更多逆周期调节任务，扩张节奏更趋稳健。
在中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英看来，城商行、农商行深耕地方市场，精准对接区域重大战略与地方政府项目，所处区域经济的高质量发展为其提供了良好支撑，对公与基建信贷投放旺盛，同时作为普惠小微、乡村振兴的核心载体，这类银行获得更多政策倾斜与信贷支持，进一步释放信贷投放需求；另一方面，相较于国有大行和股份行，地方性银行资产基数更小，扩张弹性更强。
盈利分化净息差依旧承压
在息差持续承压、资产质量考验加剧的2025年，42家上市银行合计实现归母净利润2.17万亿元，日赚超59亿元，同比增长1.41%，34家银行实现正增长。
以工商银行、建设银行为首的国有大行依旧占据着行业盈利规模的金字塔尖，上述两家银行分别以3685.62亿元、3389.06亿元的归母净利润遥遥领先，农业银行、中国银行位居第三、第四位，归母净利润分别为2910.41亿元及2430.21亿元。
股份制银行中，招商银行以1501.81亿元的归母净利润继续领跑，零售银行的优势依然稳固，超过了交通银行、邮储银行等国有大行的盈利规模，成为股份行中唯一跻身归母净利润“千亿俱乐部”的银行。兴业银行、中信银行则构成了股份行的第二梯队，归母净利润均在700亿元以上。
城农商行中，江苏银行以345.01亿元的归母净利润领跑城商行；上海农商行、重庆农商行归母净利润在120亿元之上，成为A股上市农商行的头部阵营。
而从增速排名来看，则是中小银行的天下，青岛银行以21.66%的同比增速领跑全行业，齐鲁银行、杭州银行、常熟农商行、浦发银行、重庆银行归母净利润同比增速均在10%以上。有喜亦有忧，紫金农商行、兰州银行、浙商银行、光大银行、民生银行、平安银行、华夏银行、北京银行等8家A股上市银行出现了负增长，同比降幅在1.22%—24%左右。
过去一年间，银行业的息差压力依旧持续。年报数据显示，截至2025年年末，42家上市银行中，仅西安银行、重庆银行、齐鲁银行、民生银行实现了净息差同比正增长，另有瑞丰农商行、浦发银行表现持平，36家银行净息差较上年末出现下滑。
常熟农商行以2.53%的净息差位居榜首，较上年末下降18基点，成为行业中唯一仍维持2%以上息差的银行。紧随其后的是招商银行、西安银行、长沙银行、南京银行，净息差水平分别为1.87%、1.85%、1.85%、1.82%，较上年末下降11基点、49基点、26基点、12基点。
在1.3%—1.8%净息差区间，聚集了大部分股份制银行和城农商行，从数据来看，净息差较上年末下滑幅度在1—23基点区间；上海银行、紫金农商行、厦门银行净息差跌至1.2%以下，紫金农商行净息差为1.13%，较上年末下滑29基点，成为息差收缩最明显的银行之一，而厦门银行净息差水平为1.09%，在上市银行中垫底。
“净息差预计将延续收窄但降幅趋缓，”武泽伟预计，资产端贷款市场报价利率下行压力仍在，存量房贷重定价和普惠金融让利政策持续挤压收益。负债端，存款定期化趋势难以逆转，成本刚性较强。稳息差需从三方面着手：优化资产结构，提高零售和小微贷款占比以获取更高定价；加强主动负债管理，压降高成本存款，提升活期存款占比；拓展财富管理、投资银行等非息收入，降低对息差依赖。长期看，只有通过数字化转型降低运营成本，才能从根本上提升盈利能力。
王红英也持有同样看法，他强调，上市银行净息差走势整体将呈现降幅收窄、边际企稳的态势。要实现稳息差、提升盈利能力，银行需从多维度发力，资产端需优化结构，减少低收益同业资产占比，增强风险定价能力；负债端需通过精细化成本管理严控负债成本，聚焦低成本存款拓展，压降高息定期存款、优化存款结构；此外，还需加快轻资本转型，发力财富管理、供应链金融等领域，提升非息收入占比，降低对息差的依赖。
北京商报记者 宋亦桐 周义力
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责任编辑：曹睿潼
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